8 月 29 日晚间，六大行 2025 年上半年财报披露完毕。据 21 世纪经济报道记者测算，上半年六大行共计实现营业收入 1.81 万亿元，同比增速为 2.05%；归属于上市公司净利润 6825.24 亿元，同比下降 0.13%。此外，六大国有银行均披露了 2025 年中期分红方案，合计现金分红总额将超 2000 亿元。
六大行上半年的营业收入均实现正增长，但归母净利润呈现"三增三降"的分化态势。其中，工商银行、建设银行、中国银行归母净利润同比下降 1.4%、1.37% 和 0.85%。
2025 年上半年，受贷款市场报价利率 ( LPR ) 下调、存量房贷利率调整、存款期限结构变动等因素影响，六大行净息差出现不同程度的收窄。资产质量方面，邮储银行仍然是六大行中不良率最低的银行。
六大行半年赚 6825 亿
3 家银行净利润下降
2025 年上半年，六大行的营业收入均实现正增长，归母净利润呈现"三增三降"的分化状态。据 21 世纪经济报道记者测算，六大行上半年营收合计达 1.81 万亿元，同比增长 2.05%；归母净利润合计 6825.24 亿元，同比下降 0.13%。受净息差等因素影响，六大行的营收结构有所变化，非息收入占比进一步提升。
从营收增速看，中国银行位列第一，上半年实现营收 3290.03 亿元，同比增长 3.76%。从营收结构看，上半年，同比大幅增长 26.43% 的非利息收入是拉动中行实现营收增长的核心动力。报告期内，中国银行非利息收入实现 1141.87 亿元，在营业收入中占比提升至 34.71%，同比提高 6.23 个百分点，显示出该行在财富管理、综合服务及金融市场业务布局的显著成效。
值得关注的是，工商银行上半年营业收入 4091 亿元，增长 1.8%，同比增速扭负转正，为近三年同期的最好表现。工商银行行长刘珺介绍，"如果再适当拉长时间轴，过去 4 个季度，我们有 3 个季度单季同比录得营收的正增长，说明工商银行营收增长迎来企稳并转向的信号。"
他进一步解释说，从营收结构看，利息净收入是营收"大头"，上半年微降 0.1%，相当于持平，在大行中表现也是相对比较优的，对营收形成了稳定的支撑。一方面，得益于"平衡量价"。另一方面，在 LPR 下调之后，同步调降了存款挂牌的利率，有效熨平了对净息差的影响。非利息收入 955 亿元，其中手佣净收入 670 亿元，下降 0.6%，随着一次性（政策）因素影响逐渐消退，中收降幅也在快速收敛。其他非息收入 285 亿元，增长 38%，这方面的收入贡献相当可观。
此外，还有两家银行实现营收 1% 以上的增速。
数据显示，建设银行、邮储银行营收分别是 3,859.05 亿元、1,794.46 亿元，同比增长 2.95%、1.50%。 2025 年上半年，交通银行、农业银行营收为 1,334.98 亿元、3,697.93 亿元，同比增长 0.72%、0.70%。
归母净利润方面，工商银行以 1,681.03 亿元位居榜首，建设银行 1,620.76 亿元紧随其后，但两家银行归母净利润同比均出现下滑，降幅为 1.40%、1.37%。农业银行以 2.66% 的增速领跑，归母净利润为 1,395.10 亿元；中国银行实现净利润 1,175.91 亿元，增速下滑 0.85%。
规模较小的两家银行中，邮储银行归母净利润 492.28 亿元，同比增长 0.85%；交通银行归母净利润 460.16 亿元，同比增长 1.61%。总体来看，工商银行、建设银行、中国银行归母净利润出现微降，其他三家银行虽然实现了正增长，但增幅较小。
六大行人均月薪超 2 万，中行人均月薪最高
六大国有银行中，中国银行上半年人均月薪为 2.82 万元，交通银行为 2.75 万元，工商银行、建设银行分别为 2.63 万元、2.62 万元，农业银行、邮储银行分别为 2.52 万元和 2.49 万元。
注：图据 Wind 数据，以合并报表的"期工资总额 = 支付给职工以及为职工支付的现金 + 期末应付职工薪酬 - 期初应付职工薪酬"公式，来大致计算各家银行期间支付薪酬金额情况，再根据披露的银行集团员工数量情况，计算平均薪酬水平。员工数量以上一年年末数统计。
工行稳居总资产首位，建行扩张最快达 9.52%
今年以来，商业银行扩张速度稳中有进。金融监管总局月度资产负债表数据显示，商业银行总资产同比增速波动中上升，6 月末同比增长 8.9%，较 3 月末的 7.1% 上升 1.8 个百分点。
与商业银行整体保持一致，六大行扩张速度呈波动上升态势。从总量看，截至 6 月末，六大行总资产规模排名保持不变，"宇宙行"工商银行继续稳居第一，总资产达到 52.32 万亿元；农业银行、建设银行总资产保持在 40 万亿元之上。
值得一提的是，邮储银行资产负债总额双双站上新台阶。截至 2025 年 6 月末，邮储银行资产总额突破 18 万亿，达到 18.19 万亿元，较上年末增长 6.47%。其中客户贷款总额 9.54 万亿元，较上年末增长 6.99%。总负债突破 17 万亿元，达 17.05 万亿元，较上年末增长 6.21%；其中客户存款 16.11 万亿元，较上年末增长 5.37%。
从增速来看，有 4 家银行总资产较上年末的增速均在 5% 以上。其中，建设银行扩张最快，较年初增长 9.52%；农业银行次之，较年初增长 8.40%；工商银行、邮储银行总资产扩张速度分别为 7.16%、6.47%。
总资产保持扩张的同时，资产结构也在持续优化。比如，建设银行行长张毅谈到，上半年建行资产结构优化，贷款和债券余额占比近九成。截至 6 月末，发放贷款总额 27.44 万亿元，较上年末增长 6.2%，金融投资 11.77 万亿元，较上年末增长 10.17%; 核心负债增长稳健 , 吸收存款 30.47 万亿元，较上年末增长 6.11%。
三家大行贷款增速低于总资产增速
信贷资产是我国商业银行的主要资产构成，也是支持实体经济的最主要方式。央行此前发布数据显示，上半年人民币贷款增加 12.92 万亿元。21 世纪经济报道记者计算发现，六大行上半年贷款比上年末增加约 7.7 万亿元。
从增速看，六大行贷款余额较年初均稳步增长。截至 6 月末，工、农、中、建、交、邮储的增速分别为 6.4%、7.3%、7.72%、6.20%、5.18%、6.99%。除中国银行、交通银行、邮储银行外，其它 3 家银行均低于总资产增速，即信贷资产占比有所下降。
从信贷资产质量看，六大行不良率维持低位。数据显示，工商银行、建设银行不良率均为 1.33%，同比均下降 0.01 个百分点；交通银行、农业银行不良率均为 1.28%，同比分别下降 0.03 个百分点、0.02 个百分点；中国银行不良率 1.24%，同比下降 0.01 个百分点。
除此之外，邮储银行不良率出现小幅上升。截至 6 月末，邮储银行不良率同比抬升 0.02 个百分点至 0.92%，但仍然是六大行中不良率最低的银行。业绩发布会上，邮储银行副行长、首席风险官姚红指出，近年来零售信贷的风险是邮储银行资产质量波动的主要的承压点。2024 年邮储银行全面改进主要零售信贷产品的作业流程，优化客户及业务准入的标准，加强了风险模型策略应用，在此基础之上，今年上半年邮储银行进一步实施了四项主要的管控措施。
六大行净息差继续下降
作为银行主营的存贷款业务的营收体现，利息净收入对营业收入的贡献度最高，是商业银行最主要的收入来源。保持合适的净息差水平有利于银行补充核心资本以及提升风险抵御能力。金融监管总局 2025 年商业银行主要监管指标情况表显示，商业银行二季度净息差为 1.42%，较一季度 1.43%，收窄 1 个基点。
2025 年上半年，六大行净息差也出现不同程度的收窄。其中，邮储银行净息差为 1.70%，同比收窄 21 个基点，环比下降 1 个基点；总付息负债的平均付息率为 1.26%，较上年末下行 25 个基点。
邮储银行行长刘建军表示，"近年邮储银行的息差一直保持行业较好水平。今年一季度息差降幅较大，主要是因为邮储银行按揭贷款占比较其他银行高，年初重定价后，对邮储银行的影响更大，息差下行得更快。二季度以来，随着一次性影响的消退，主动管理的成效显现，二季度息差走势表现出了较强的韧性。"
中国银行净息差 1.26%，同比收窄 18 个基点，降幅位居第二。
中国银行行长张辉表示，净息差下降主要受去年以来 LPR 持续下行、存量房贷利率调整以及美联储降息等因素影响，导致资产收益率下降快于负债成本。
数据显示，建设银行净息差 1.40%，仅次于邮储银行，同比收窄 14 个基点；工商银行净息差 1.30%，同比收窄 13 个基点。交通银行净息差 1.21%，在六大行中最低；同比收窄 8 个基点，也是六大行中收窄幅度最小的。2025 年上半年，农业银行净息差 1.32%，同比收窄 12 个基点；环比下降 10 个基点，降幅同比收窄。
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